半導体商社の頂点に台湾WPGが立ったわけ

WPG社公式マスコットの大大。WeChat（微信）内で活動している。

半導体設計を手掛ける大企業が減っている。一方、IoTと呼ばれる小口案件は増えるばかり。こうした中で重要性を高めているのが、両者の間を取り持つ半導体商社だ。伝統的に米国企業が強かったが、今は台湾企業、中でもWPG社が世界をリードしている。なぜそうなったのか。日本の半導体業界もこのトレンドから決して無縁ではいられない。

　これから半導体商社の再編が間違いなく加速する。ムーアの法則という打ち出の小槌が効きにくくなったからだ。そこでファブレスを含めた半導体メーカーは続々とM＆A（合併・買収）を断行。NXP、Avago、Freescale、Linear…こうした名立たる大企業が歴史上にのみ名を残すようになる。2016年のM＆A総額は11月までに実に1302億米ドル。2015年は1100億米ドル少々。2014年までは年300億米ドル前後に過ぎなかった（表1）^1）。

表1　大型合併は切られるリスクを増やす

半導体メーカーの大型合併が最近相次いだ。メーカーは合併後に販路を再編するので、取引を打ち切られる半導体商社が出てくる。表では買収価格が10億米ドル以上のもののみを挙げた。

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　経営統合した半導体メーカーは販売チャネルを選別して流通コストを下げていく。実際、丸文はもうオランダNXP Semiconductors社製品を直接取り扱えなくなった。丸文は、NXP社の前身の前身である米Motorola社の販売代理店だった。

　こうした流れにびくともしない半導体商社が台湾にある。WPG（大聯大）社だ。競合の米Avnet社と違ってWPG社は、伸びが小さい日本市場開拓に非常に消極的だ。それ故、知名度はとても低い。しかしWPG社は2014年、半導体を中心とした電子部品販売高で世界トップに立った。世界の8％、アジア太平洋地区の代理販売高の27％は、WPG社の手による。現在も成長を続けており、2016年の連結売上高は180億米ドルに達しそうだ（図1）。

図1　10年で押しも押されぬ企業に

WPG社は日本勢が足踏みを続けた中でメジャープレーヤーにのし上がった。同社は成長を続けており2016年の売上高は180億米ドルに達しそうだ（a）。アジア太平洋における電子部品販売高のうち30％が代理販売という前提がある。（b）は半導体を中心とした電子部品に絞った代理販売ランキング。（a）はWPG社のデータ。（b）はWPG社のデータとGartner社による2016年2月の報告を引用し、作成した。

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　WPG社の中国販売力は強い。実際、売上高の顧客本社別比率は2016年第3四半期に、中国が58％、台湾が33％になった。2006年時点では中国が38％、台湾が50％だった。WPG社が扱っていない半導体を見つけることはもはや困難だ。仕入れ先メーカーは250社以上に及ぶ。中国では技術サポートという名の代行開発が欠かせない。WPG社は売上高の大きさを生かしてFAE（Field ApplicationEngineer）を880人も抱えている。従業員総数の16％に当たる。